Le tout nouvellement créé Madrid Foot Ball Club (1902) s’installe sur un grand terrain à côté des anciennes arènes. Propriété de la reine Cristina, il est loué pour 150 pesetas par an. Les supporters s’y pressent pour assister aux premiers matchs officiels, alors qu’un bâtiment attenant, la taverne La Taurina, sert de vestiaire et d’entrepôt. Propriété des frères Padrós, elle permettait également aux joueurs de se changer et à entreposer les cages des buts.

Au fil des ans, et avec l’augmentation du nombre de supporters, le besoin d’une nouvelle enceinte se fait sentir, un stade plus grand pour accueillir tous les passionnés de football. La prochaine destination du Real, O’Donnell, devient alors le stade le plus moderne de la ville. Pour la première fois, une clôture sépare les joueurs des spectateurs afin d’éviter les invasions du terrain. La construction de gradins, avec deux tribunes, permet d’atteindre une capacité de 6 000 places.

Durant plusieurs années, le terrain O’Donnell a été le théâtre des premiers succès de l’équipe, avant de céder la place à deux autres stades : le vélodrome et le vieux Chamartín.